换股并购的定义和意义
换股并购是指合并方将自身新发行的股票作为支付方式,按照双方约定的换股价格和换股比例与目标公司交换股票,从而吸收合并目标公司。换股合并已成为一种较为成熟的并购方式,它能够实现股东资本的整合,提高企业的市值和盈利能力,同时降低了现金支付的压力,并满足合并双方的利益诉求。
美的电器的换股并购方案
美的电器(000333)与美的集团的换股并购方案如下:
换股价格为96元/股,溢价71%;
换股比例为1,即每1股美的电器股份可换取3582股美的集团股份;
换股吸收合并完成后,美的电器的法人资格将被注销,美的集团作为存续公司将承继和承接美的电器。
美的集团与小天鹅的换股并购方案
美的集团与小天鹅的换股并购方案如下:
美的集团拟以发行A股方式,换股吸收合并小天鹅;
换股比例为2110,即每1股小天鹅A股可换取2110股美的集团股份;
换股比例为000,即每1股小天鹅B股可换取1股美的集团股份。
换股并购不影响资本市场
美的集团采取换股吸收合并的方式完成整体上市,用美的集团股票换取美的电器的股票,不牵涉现金支付。与换股初次公开发行(IPO)相比,换股并购的最大区别在于没有现金支付,既减轻了企业的负债压力,又不会对资本市场产生冲击。
美的集团和美的电器的股票信息
美的集团此次发行86亿股A股股份,发行市盈率为10倍,发行价格为56元/股;
美的电器的换股价格为36元/股,换股比例为1,即每1股美的电器股份可换取3447股美的集团股份。
换股比例和持股数量的计算
比如,如果本人持有400股美的电器股票,根据换股比例1,可换取400*3582=28股美的集团股票。根据换股价格,换股所得的美的集团股票的市值可通过28股乘以56元/股来计算。
美的电器的股价变化
美的电器股价的历史走势与换股并购方案相关,根据公告,换股价格为96元/股。如果美的电器的股价低于96元/股,换股对于股东来说是有吸引力的;如果股价高于96元/股,部分股东可能选择出售股票而不参与换股。
通过以上信息,我们可以更好地了解美的电器的换股并购方案,计算出实际持股数量和市值变化。这对于投资者来说是有参考意义的,也有助于理解并购交易的机制和影响因素。