企业短期融资券是什么

简述短期融资券的特征如下:

发行对象:融资券不对社会公众发行,只对银行间债券市场的机构投资人发行,在银行间债券市场交易。

发行方式:融资券发行由符合条件的金融机构作为实际组织者来完成。发行方式大多采取芝商所规则制定的私募方式,不同时存在收益竞价定价和申购定价两种方式。

票面金额:短期融资券票面金额较大,实际发行量一般较小,以满足机构投资者投资组合的需要。

期限较短:短期融资券的期限一般为270天以下,以180天至270天为主,有些短期融资券甚至只有1-3个月的期限,不但期限短,而且多数还可再融资。

收益率高:由于短期融资券的期限短,基本上不具备违约的风险,因而收益率较高。

长期以来,由于企业信用观念淡薄、相关法律不健全等原因,导致我国融资性商业票据市场发展非常缓慢。在企业的融资体系中始终以贷款为主导,这种直接融资与间接融资相比,存在着利率过高、资金来源单融资周期长、信用风险高等多种问题。为改善这种情况,国务院出台了《关于加快发展商业保理业务的意见》,鼓励企业发行长期、中期及短期融资券,以扩大直接融资的规模。随着我国经济的持续发展,企业短期融资券的需求不断增加。

短期融资券的特点

短期融资券简称“CP”指企业在银行间债券市场发行,即由国内各金融机构购买不向社会发行,并约定在一年期限内还本付息的有价证券。短期融资券的特点主要包括如下几个方面:

高灵活性: 短期融资券具有极高的流动性和灵活性,能快速满足企业短期资金需求,具有较强的应急性和补充性,可随时赎回。

低成本 : 短期融资券的发行成本比银行贷款低,且节省了银行信用额度。

期限短 : 短期融资券期限短,一般在一年以内,且大多数是3个月左右,方便企业管理和控制未来的财务策略和未来的负债。

扩大融资渠道:企业借助短期融资券发行,其融资渠道可以得到扩大,可吸收更多的资金,进一步活跃市场资金供求关系,提高了市场流动性。

企业发行短期融资券的过程

企业发行短期融资券需要申请注册,符合条件后可以在银行间债券市场发行:

企业提交申请:企业需要在发行时提交申请材料,包括申请文件等。申请需要涉及到企业的基本情况、经营状况、财务状况等有关信息,以便审核。

审核申请:经过审查后,通过证监会的审核,银行间债券市场中期票据的发行人就可以成为短期融资券的发行人。

发行短期融资券:短期融资券发行人可以通过银行间债券市场规定的方式发行短期融资券。发行的短期融资券分为公开发行和私募两种方式。发行后,短期融资券流通的过程通常会分为票据券商、金融机构和企业等多个主体,如此一来,券商发挥了重要角色。

总结

短期融资券作为企业直接融资的重要工具,在近年来受到越来越多的关注。企业在发行短期融资券时,需要符合相关法规和规定,并在申请发行注册后,采用特定的发行方式来发行短期融资券。由于期限短、成本低等特点,也使得短期融资券成为企业资金筹资和风险管理的一个重要工具。

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